買對RRSP 舒服過晚年－linda6857的部落格

2013年3月1日是今年購買RRSP（註冊退休儲蓄計畫）的最後截止日期，一如往常，不少民眾趕在最後限期前趕赴銀行或是註冊理財公司。對此，理財顧問廖學仁（Henry Liao）建議民眾，可在收到國稅局（CRA）的所得稅單後，就開始規畫下一年度要怎麼利用RRSP的額度，通常截止日期前可見銀行到處有人排隊購買，但理財顧問不一定有充足的時間仔細了解投資人的財務狀況，因此及早規畫才是上策。

●RRSP怎麼買？

RRSP到底怎麼買？廖學仁說，RRSP的投資跟每個人的邊際稅率（marginal tax rates）有很大的關係，因為RRSP的供款是可以扣除當年的收入，然後再以扣除完的收入來上稅，由於稅率是採階梯式徵收，因此RRSP的每塊錢產生的節稅效果可能不同。比方來說，購買1萬元的RRSP，其中5000元可能是抵消在43.7%的稅率，另外5000元卻是抵消38%左右的稅率，意味省下的稅因不同「稅階」（tax bracket）而異。

此外，如果今年的RRSP額度未用完，可以無限期留到往後的年度來使用，換句話說，當邊際稅率低的時候，如把額度留到往後的年度，往後如果工作升遷、或換了一份高薪工作，那麼購買RRSP節省的稅也較多。每年RRSP的剩餘額度則顯示在國稅局寄來的個人所得稅單（Income Tax assessments）。2012年的最高購買金額則是2萬2970元。

●誰應投資RRSP？

然而，是不是人人都應該投資RRSP？對此，廖學仁表示，今年TFSA（免稅儲蓄戶頭）供款額度從5000元提高至5500元，如果邊際稅率不高、加上預算不多，較低收入的人可先考慮TFSA，因為供款到RRSP後，之後從RRSP領錢出來得先付一項預扣稅（withholding tax），拿出來的錢還須納入該年度的總收入，一年如果領出來太多，還可能在某種程度上影響老年福利。

如果邊際稅率不高、預算也足夠，則可考慮RRSP與TFSA兩項一起投資；而如果收入高的人士、加上家庭開銷大，RRSP是極佳的省稅工具，以43.7%的稅率為例，每為RRSP供100元，可以節省43.7元的所得稅。

此外，夫妻間也應投資所謂「Spousal RRSP」，比方高收入的一方把RRSP一部分放在自己名下，一部分放在低收入配偶的名下，以後退休後從RRSP提領時，收入分別算在兩方上，每個人的邊際稅率就可避免衝得太高。

值得注意的是，高收入者為配偶供款RRSP時，不會影響配偶的額度，只會用掉自身的額度，就算配偶的購買額度已滿，仍可接受高收入者一方的供款。另外，供款在收入較低的配偶RRSP帳戶中必須存滿3年，領出時才會以低收入配偶的邊際稅率計稅，如果不足3年，仍會按照高收入一方的邊際稅率上稅。

●專家：認清RRSP投資項目

是不是買了RRSP，退休生活就絕對有保障？投資理財專家張文博（Davis Zhang）表示，不少民眾不是很清楚自己的RRSP投資在什麼方面，甚至有人發現RRSP虧損才問怎麼變少了？因為認清RRSP的投資項目才是最為關鍵，認知如何讓RRSP成長、自己的退休生活才會更有保障。

張文博說，民眾上幾間大銀行買了RRSP，這些錢進入了銀行的互惠基金（Mutual Fund），大部分投資在與股市相關的產品，由於表現呈現波動、時漲時跌，RRSP也受到巨大的風險。而另外的民眾會把RRSP 放在GIC（擔保投資存款證、簡稱定存）裡，但是GIC的收益率很低。

以加拿大宏利銀行（Manulife Bank）一年期的GIC利率為例，目前只有1.4%，有些銀行的GIC利率更低，導致GIC的收益遠比不上物價波動，意味當RRSP投資在GIC裡，有著通貨膨脹的風險。

因此，張文博表示，民眾在投資RRSP時，一定要有能力去識別RRSP放在那一種基金裡？而這種基金究竟如何成長？是不是能夠保障RRSP有比較高的增值？目前市場上，除了股市相關的互惠基金及GIC以外，還有一種「Self-Directed RRSP」（自管註冊退休儲蓄計畫）。

張文博說，「Self-Directed RRSP」能夠給RRSP顧客帶來一種非常具體的走向，投資者可以具體地選擇RRSP究竟投資在哪一項產品；比方說在「Self-Directed RRSP」種類當中，有一種名為「Fixed income bond」（固定收益債卷）的產品，該產品特點是收益率固定、投資周期固定，周期結束後償換本金，安全性及穩健型較高，同時顧客有能力去識別、判斷未來自己RRSP的增長能力。另外，「Self-Directed RRSP」的透明度高，民眾切身了解報酬率及投資風險。

張文博強調，民眾勿以為RRSP只有節稅功能，忽略RRSP的投資項目，他說買RRSP最關鍵的要點在於買完的RRSP做什麼？比方說一些互惠基金自2007年以來、時好時壞，投資者有正收益的不多；因此，深入了解RRSP的投資走向及風險也是購買RRSP重要的一環。

●2013投資方向

2013年的投資前景如何？廖學仁表示，美國經濟緩慢地復甦中、歐債危機依舊像是未爆彈，不過有些基金經理已認為可到歐洲做某種程度的投資，譬如投資一些便宜的股票。然而，加國今年雖然可能不會像前幾年成長比例那麼高，但算是穩妥的投資區塊。

廖學仁也強調說，無論是單身貴族、成家立業、或是沒有小孩的夫妻族，無論年紀，都應該找一位自身最能信賴的理財顧問，把最真實的財務狀況告知，由理財顧問幫忙做理財規畫。RRSP的投資、人人因情況而異，由理財專家量身打造一個最適切的投資方向，更讓RRSP延稅成長。

而接近65歲的欲退休人士，則應盡早在65歲前開始規畫如何提早提領RRSP、才不影響未來的老人福利；老人福利包跨如「老人金」（OAS ）及「保障收入津貼」（GIS）。因為老人福利的領取資格或領取比例藉由總年收入而論，譬如每年還有領取退休金（pension）、房租收入、或有投資還會有派息。因此，在65歲前，更應及早與理財專家探討不同的RRSP提領策略，節稅生財。